Dr. habil. Adam Zaremba, Univ.-Prof., von der Wirtschaftsuniversit\u00e4t Posen, Lehrstuhl f\u00fcr Investitionen und Finanzm\u00e4rkte, ist Mitautor eines Artikels im Journal of Financial Economics. Es handelt sich um eine Zeitschrift, die zusammen mit dem Journal of Finance zu den f\u00fchrenden Fachzeitschriften im Finanzbereich geh\u00f6rt \u2014 teilt die Universit\u00e4t mit.<\/b><\/p>\n
Die Arbeit von Zaremba und Nusretem Cakici von der Fordham University in New York befasst sich mit der Wesentlichkeitstheorie, die davon ausgeht, dass Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die auff\u00e4lligsten Preis\u00e4nderungen richten. Au\u00dfergew\u00f6hnlich hohe oder niedrige Renditen bleiben im Ged\u00e4chtnis und schaffen ein verzerrtes Bild des Aktienmarktes. Folglich k\u00f6nnen verzerrte Anlegererwartungen zu Preisblasen und Anomalien an den Aktienm\u00e4rkten f\u00fchren.<\/p>\n
Cakici und Zaremba haben gezeigt, dass die Wesentlichkeitstheorie die B\u00f6rsenkurse der kleinsten b\u00f6rsennotierten Unternehmen, in risikoreichen Staaten und bei B\u00f6rsencrashs beeinflusst. Au\u00dferhalb dieser Staaten und Segmente ist sie nicht sehr relevant.<\/p>\n